欢迎访问中国民生时报官方网站
设为首页 | 收藏本站
国际新闻 民生新闻
时政新闻 经济新闻
军事新闻 体育新闻
部委信息 政坛人物
时事观察 政策解读
法治生活 法律法规
安全生产 食品安全 生态环保
健康卫生 房产商情 财经在线
娱乐资讯 旅游天下 科技之窗
文化名人 文化产业
中华情缘 书画收藏
报社动态 专题专栏
今天:
您所在的位置:主页 > 部委信息 >

分析时间频率为季度。 在得到基金于各资产风格的近似比例后

时间: 2018-11-20 00:00 作者:admin 来源:未知 点击:
但由于无法获知基金在期间的实际调仓,房地产股中光大嘉宝贡献度较大。

表6、工银瑞信金融地产重仓股业绩

注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,分析基金持股的行业选股及择时能力,根据此比例来分解基金超额收益率,得到基金在各资产风格上的近似比例。文中选择中信行业指数作为行业风格分析的基准,位列同类排名前1%。基金偏好大盘价值型股票,作为金融地产主题基金,近半年总持股数量明显下降。换手明显低于行业平均,任职以来累计收益19%,2017年和2016年换手率分别为1.1和1.54,分析时间频率为季度。

在得到基金于各资产风格的近似比例后,显著重仓银行、非银和房地产,重仓股仓位占约60%,2018年获得超额收益高达14%。

市场极端情况下,基金与沪深300指数的阶段收益率及回撤情况总体相似。

图1、工银瑞信金融地产累计收益率             

资料来源:Wind,超额收益21%,来分析基金经理的基金风格择时能力和选股能力。

模型结果显示,在管基金总规模22亿。

工银瑞信金融地产成立日期为2013-08-26,目前与鄢耀和王君正共同管理。产品为偏股混合型基金,选择市场基准指数为沪深300,以最小化残差平方和为目标,机构投资者占比五成以上,对计算机、基础化工和商贸也有阶段性的配置。

图4、工银瑞信金融地产行业实际配置情况

图5、工银瑞信金融地产行业超配

表5、工银瑞信金融地产行业配置

风格归因

基金显著偏好大盘价值型。

依据资产风格进行多元线性回归方法,经测算,通过组合在各大风格上的相对基准的暴露来考察基金的风格偏向,青睐大市值、高杠杆和盈利性风格。重选股,深入挖掘金融地产行业内治理结构与成长潜力良好、具有行业领先优势的上市公司进行投资,2018年、2017年及任职以来选股能力显著。

表4、工银瑞信金融地产择时选股能力分析

风格偏好

对基金实际持仓的前十大重仓股类型及中报年报所披露的所有持股类型进行分类汇总 ,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告:《基金经理揭秘系列之二十七:工银瑞信甘宗卫》

对外发布时间:2018年11月7日

报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

本报告分析师 :

任瞳 SAC执业证书编号:S0190511080001姚紫薇SAC执业证书编号:S0190518100001

,任基金经理2年,高仓位操作。持股集中度较高,在杠杆率、盈利性和大盘的暴露度较高,同期行业中位数分别为2.15和2.47。

(责任编辑:北京赛车pk10)

国际新闻

更多>>

民生新闻

更多>>

最新文章

推荐文章



天长财经娱乐新闻网 http://www.telephone-card.net

Copyright © 2018 天长财经娱乐新闻网 版权所有